Hogyan feleződik meg a profit észrevétlenül?

Ön szerint mi csökkenti jobban a nettó profitot, az árfolyamnyereség adó (20%) vagy a brókerdíjak (0,1%-1%)?

A válasz nem egyértelmű.

A kérdés tisztázásához vegyünk két példát:

1. példa: buy and hold stratégia

Tegyük fel, hogy valaki 100 ezer forintot fektet egy részvénybe, megtartja, majd később 50%-kal drágábban adja el. Vételkor és eladáskor is 0,5% jutalékot fizet. Mennyi jutalékot fizetünk, és mennyi adófizetési kötelezettség keletkezik?

vételi tranzakció értéke 99 500,00 Ft
vételi jutalék 497,50 Ft
eladási tranzakció értéke 149 250,00 Ft
eladási jutalék 746,25 Ft
összes jutalék 1 243,75 Ft

árfolyamnyereség adó alapja

(nyereség – költségek)

48 506,25 Ft
árfolyamnyereség adó 9 701,25 Ft

Látható, hogy az árfolyamnyereség adó (kb. 9700 Ft ) a profitból jóval többet visz el, mint az összes jutalék (kb. 1200 Ft).

2. példa: daytrading

Hasonlítsuk az előző példát a daytradinghez. A példában legyen kezdőtőke 100 ezer forint és minden alkalommal az egész összeget megforgatjuk. Az ügyletek egyik felén a nyereség 1,5% (10 eset), a másik felén a veszteség 0,15% (10 eset). Vételkor és eladáskor is 0,15% a tranzakciós díj.

A fizetendő költségek és az adó nagyjából meg is becsülhetőek, a pontos számítások itt találhatók:

becslés módja becsült érték pontos érték
tranzakciós költség
20*2*100000*0,15% 6 000,00 Ft 6 252,69 Ft
nyereség 10*(1,5-0,15%)*100000 13 500,00 Ft 13 919,73 Ft

árfolyamnyereség adó alapja

(nyereség – költségek)

7 500,00 Ft 7 667,04 Ft
árfolyamnyereség adó 1 500,00 Ft 1 533,41 Ft

Daytradingnél megfordult az arány, és a profitból sokkal többet visz el a tranzakciós költség. A tranzakciós díjak miatt elveszett az elért profitnak kb. a fele, pedig a 0,15%-os jutalék hazai viszonylatban nem is számít soknak.

Nem csak az a különbség a két eset között, hogy mennyi az adó és a brókerdíj egymáshoz képesti aránya. Az egyik esetben kb. 38 000 Ft tiszta haszon mellett fizettünk 1200 forintot a brókerünknek, a másik esetben kb. 6 000 Ft tiszta haszonra jut kb. 6000 Ft brókerdíj. (Igaz a mondás: a bank mindig nyer.)

A fizetendő jutalék mennyisége attól függ, mekkora forgalmat bonyolítunk, amit a stratégiánk is befolyásol. Ráadásul egy hosszabb veszteséges széria alatt nem csak az árfolyamveszteség, hanem a tranzakciós díjak is minket terhelnek.

(A 20 ügylet kb. 1 hónap termése is lehet, és ha valaki el tudja érni, egy hónap alatt 6% hozam még a költségek ellenére sem rossz teljesítmény.)

Ezen az oldalon többet is megtudhat a befektetés költségeiről.

vételi tranzakció értéke
vételi jutalék
eladási tranzakció értéke
eladási jutalék
összes jutalék
árfolyamnyereség adó alapja
árfolyamnyereség adó