Ön szerint mi csökkenti jobban a nettó profitot, az árfolyamnyereség adó (20%) vagy a brókerdíjak (0,1%-1%)?
A válasz nem egyértelmű.
A kérdés tisztázásához vegyünk két példát:
1. példa: buy and hold stratégia
Tegyük fel, hogy valaki 100 ezer forintot fektet egy részvénybe, megtartja, majd később 50%-kal drágábban adja el. Vételkor és eladáskor is 0,5% jutalékot fizet. Mennyi jutalékot fizetünk, és mennyi adófizetési kötelezettség keletkezik?
vételi tranzakció értéke | 99 500,00 Ft |
vételi jutalék | 497,50 Ft |
eladási tranzakció értéke | 149 250,00 Ft |
eladási jutalék | 746,25 Ft |
összes jutalék | 1 243,75 Ft |
árfolyamnyereség adó alapja (nyereség – költségek) |
48 506,25 Ft |
árfolyamnyereség adó | 9 701,25 Ft |
Látható, hogy az árfolyamnyereség adó (kb. 9700 Ft ) a profitból jóval többet visz el, mint az összes jutalék (kb. 1200 Ft).
2. példa: daytrading
Hasonlítsuk az előző példát a daytradinghez. A példában legyen kezdőtőke 100 ezer forint és minden alkalommal az egész összeget megforgatjuk. Az ügyletek egyik felén a nyereség 1,5% (10 eset), a másik felén a veszteség 0,15% (10 eset). Vételkor és eladáskor is 0,15% a tranzakciós díj.
A fizetendő költségek és az adó nagyjából meg is becsülhetőek, a pontos számítások itt találhatók:
becslés módja | becsült érték | pontos érték | |
tranzakciós költség |
20*2*100000*0,15% | 6 000,00 Ft | 6 252,69 Ft |
nyereség | 10*(1,5-0,15%)*100000 | 13 500,00 Ft | 13 919,73 Ft |
árfolyamnyereség adó alapja (nyereség – költségek) |
7 500,00 Ft | 7 667,04 Ft | |
árfolyamnyereség adó | 1 500,00 Ft | 1 533,41 Ft |
Daytradingnél megfordult az arány, és a profitból sokkal többet visz el a tranzakciós költség. A tranzakciós díjak miatt elveszett az elért profitnak kb. a fele, pedig a 0,15%-os jutalék hazai viszonylatban nem is számít soknak.
Nem csak az a különbség a két eset között, hogy mennyi az adó és a brókerdíj egymáshoz képesti aránya. Az egyik esetben kb. 38 000 Ft tiszta haszon mellett fizettünk 1200 forintot a brókerünknek, a másik esetben kb. 6 000 Ft tiszta haszonra jut kb. 6000 Ft brókerdíj. (Igaz a mondás: a bank mindig nyer.)
A fizetendő jutalék mennyisége attól függ, mekkora forgalmat bonyolítunk, amit a stratégiánk is befolyásol. Ráadásul egy hosszabb veszteséges széria alatt nem csak az árfolyamveszteség, hanem a tranzakciós díjak is minket terhelnek.
(A 20 ügylet kb. 1 hónap termése is lehet, és ha valaki el tudja érni, egy hónap alatt 6% hozam még a költségek ellenére sem rossz teljesítmény.)
Ezen az oldalon többet is megtudhat a befektetés költségeiről.
vételi tranzakció értéke |
vételi jutalék |
eladási tranzakció értéke |
eladási jutalék |
összes jutalék |
árfolyamnyereség adó alapja |
árfolyamnyereség adó |