Nemrég zártam le egy szavazást a Tőzsdeász.hu-n arról, hogy mennyivel érdemes befektetésbe kezdeni. Nem értettem egyet az eredménnyel…
Amikor arra vagyunk kíváncsiak, hogy a mennyi pénz éri meg befektetni, azt kell figyelembe venni, hogy a befektetésre szánt összeghez képest nem lesznek-e túl nagyok a befektetés költségei.
A költségek között sok minden szóba jöhet: fizetni kell számlavezetési díjat, tranzakciós költséget stb. Ha kicsi a befektetendő összeg, akkor a hozamnak nagy része (vagy az egésze) arra fog elmenni, hogy kifizessük a költségeket belőle. (Ha a hozam kevesebb, mint a költségek összege, akkor a befektetés veszteséges.)
A szavazás eredménye többek között az lett, hogy a szavazók 42%-a szerint csak 1 millió forint feletti összeget érdemes befektetni. Az eredménnyel nem értetettem egyet, ezért utánaszámoltam.
Egy valós példa arra, hogy van befektetés millión innen is
Gondolatban fektessünk abszolút hozamú befektetési alapba 3 évre.
Az abszolút hozamú befektetési alapok olyan befektetési alapok, amik bizonyos szabályok szerint nagyon sokféle termékbe fektethetnek. Az alapkezelőnek nincs megszabva, hogy melyik piacra korlátozza a működését, ezért elvileg mindig sok lehetősége van a pénz befektetésére. (Szemben pl.: egy magyar részvényekbe fektető alappal, ami egyedül a nagyobb magyar cégek részvényeibe fektethet. Ha a magyar piac elkezd esni, a kizárólag magyar részvényekbe fektető alap mindenképpen veszteséges lesz.)
Azért abszolút hozamú alapot választottam a példához, mert azoknak elég nagy szabadságuk van a befektetésben ahhoz, hogy ne a befektetőnek kelljen folyamatosan költséges váltogatást végeznie a befektetési alapok között a piacok széljárása szerint. (Abszolút hozamú alapnál inkább szakértőt választunk, mint befektetési piacot vagy terméket.)
Egy ilyen befektetési alap az Aegon Atticus Alfa Származtatott befektetési alap:
Két sorozatot végeztem a számításokból: egyet az aktuális 3 éves hozammal (9,24%), egyet pedig 11%-al. A 11% kicsit kisebb, mint az indulástól számított hozam, valószínűleg a kiszállás jó időzítésével elérhető a 11%-os hozam is.
A hozamokat előre természetesen csak becsülni lehet, és a múltbéli hozamok nem jelentenek semmit a jövőre nézve. A kockázatok pontos mibenlétéről az alapkezelő oldalán érdemes utánaolvasni, mindenki saját felelősségére választ befektetést! Az alap tájékoztatója itt olvasható: http://www.aegonalapkezelo.hu/index.php?akt_menu=149
A számítás egy esetre (300 ezer forint befektetése 3 évre, 9,24%-os hozamot feltételezve) lent látható. A számítás során figyelembe vettem a kamatadót és minden költséget (utalás, számlavezetés, tranzakciók). A nettó hozamnál látható összegből már semmit nem kell levonni, az teljes egészében elkölthető. A számlavezetési díjat, a befektetési jegyek vételi költségét és az odautalás költségét előre levontam.
| befektetendő összeg [Ft] | 300000 |
| odautalás [Ft] | 50 |
| számlavezetés [havi 125 Ft, 3 év alatt] | 4500 |
| vételi tranzakció [0,5%] | 1500 |
| befektetésre kerülő összeg [Ft] | 293950 |
| befektetési alap éves hozama [%] | 9,24% |
| befektetés bruttó értéke a befeketetés végén [Ft] | 383194 |
| kamatadó [Ft] | 17849 |
| eladási tranzakció [500 Ft] | 500 |
| nettó összeg az értékpapírszámlán [Ft] | 364845,09 |
| pénzmozgatás ktg-e [0,15%, min 500 Ft] | 547,27 |
| összeg az folyószámlára utalva [Ft] | 364297,82 |
| nettó hozam évesítve, minden költség levonásával [%] | 6,74% |
| nettó hozam minden költség levonásával [Ft] | 64297,82 |
300 ezer forint befektetésével a nettó hozam 6,74%-nak adódik. Nem tűnik soknak, de a megítéléséhez meg kell említeni, hogy
-
A befektetési alap bruttó hozama is csak 9,24% százalék. Lehet több és kevesebb is, a kiszállás időpontjának időzítésétől függően.
-
Ha nem volna semmilyen költség, csak kamatadó (ideális eset), akkor a kamatos kamatot is figyelembe véve 9,24%-os bruttó hozam mellett 7,52% az „ideális” nettó hozam, 11%-os bruttó hozam esetén költségek nélkül 8,97% az „ideális” hozam.
-
Már a 6,74%-os nettó hozam nagyobb, mint a bankbetétek 6%-os bruttó / 4,8%-os nettó hozama. Közben kockázatot persze vállalni kellett.
Hogyan függ a hozam a befektetett összeg nagyságától?
Mivel a cikk témája az, hogy mennyivel érdemes befektetésbe kezdeni, kiszámoltam, hogy a befektetés összegétől függően mekkora hozam üti a markunkat, ha a befektetési alap hozama 11% és 9,24% („bruttó hozam”). A nettó hozam legjobb / ideális értéke alatt azt értem, hogy nincs semmilyen költség, csak kamatadó. Ekkor a bruttó hozam 80%-át zsebelhetnénk be.
| Befektetés | Bruttó hozam | 9,24% | 11,00% |
| 30 ezer Ft befektetése | 0,49% | 1,90% |
| 50 ezer Ft befektetése | 3,34% | 4,76% |
| 100 ezer Ft befektetés | 5,38% | 6,82% |
| 300 ezer Ft befektetése | 6,74% | 8,13% |
| 500 ezer Ft befektetése | 6,93% | 8,38% |
| 1 millió Ft befektetése | 7,11% | 8,56% |
| 3 millió Ft befektetése | 7,22% | 8,68% |
| „ideális” elérhető nettó hozam | 7,52% | 8,97% |
A számításokból látszik, hogy a költségek hatása még milliók befektetésekor sem tűnik el teljesen, de 300-500 ezer forint befektetésekor már kevesebb, mint 1%-kal alacsonyabb a hozam, mint milliók befektetésekor. Ezért szerintem nem igaz az, hogy csak milliókat érdemes befektetni.
Ugyanazt a hatékonyságot el lehet érni kisebb összeg befektetésével is, ha megfelelően választjuk ki a befektetést módját. Ebből a szempontból nagyon fontosak a költségek. A költségek pontos természetéről bővebben is olvashat ingyenes kiadványunkban.
A másik fontos tényező, hogy a befektetett összeg ne hiányozzon sehonnan, amíg be van fektetve. A napi vagy a hirtelen jövő kiadásokra legyenek meg a tartalékaink, és hosszútávú befektetésre csak azt az összeget fordítsuk, amire rövidtávon nem lehet szükség. Ha gyorsan kell pénzzé tenni a befektetést, akkor lehet, hogy veszteségünk keletkezik.
A következő cikkekben egy olyan lehetőségről lesz szó, amivel például a fenti befektetés hatékonysága is tovább javítható.