25%-ból 5%: mit ne csináljon befektetési alapokkal?

Tegyük fel, hogy valaki havonta átrendezi befektetési alap portfólióját.

 

Ez történhet például azért, mert követi a híreket, hogy milyen területen várnak emelkedést a jövőben. Ilyen jóslatok rendszeresen jelennek meg a gazdasági hírportálokon, és általában itthon lehet találni az éppen javasolt területnek megfelelő speciális befektetési alapot.

A másik lehetőség, ami miatt valaki gyakran átrendezi a portfólióját az, mert egy tanácsadó vagy privát vagyonkezelő tanácsait követi.

Sem a tanácsadó, sem a hírek nem garantálják, hogy minden alkalommal nyerni fogunk. Az, hogy a jóslatok mennyire jönnek be, megérne egy külön cikket, itt és most tegyük fel, hogy vannak nyereséges és veszteséges hónapok is.

Legyen a kezdőtőke 100 ezer forint. Tegyük félre kicsit a tanácsadó díját, a számlavezetési díjat és az esetleg felmerülő egyéb költségeket (pl.: devizaváltás), és nézzük meg, hogy mekkora hozamot lehet elérni úgy, hogy csak a kamatadóval és a váltási költséggel számolunk (tegyük fel, hogy visszaváltásnál nem kell fizetni semmilyen költséget). A váltási költség széles skálán mozog, a fix díj / ingyenes váltás elég ritka. A speciális területen befektető alapok költsége általában 0,5-1,5% között mozog, ezért számoljunk most 1%-kal. Hogyan alakul 1 év múlva a számla egyenlege?

Hónap Befalap. hozam Portfolio értéke (hónap elején)
Váltási költség Kamatadó Nyereség
1 5,00% 100000 -1000 -1010 4950
2 -1,00% 102940 -1029,4 0 -1019,11
3 0,00% 100891,49 -1008,91 0 0
4 5,00% 99882,58 -998,83 -1008,81 4944,19
5 -1,00% 102819,13 -1028,19 0 -1017,91
6 0,00% 100773,03 -1007,73 0 0
7 5,00% 99765,3 -997,65 -1007,63 4938,38
8 -1,00% 102698,4 -1026,98 0 -1016,71
9 5,00% 100654,7 -1006,55 -1016,61 4982,41
10 2,00% 103613,95 -1036,14 -418,6 2051,56
11 -1,00% 104210,76 -1042,11 0 -1031,69
12 5,00% 102136,97 -1021,37 -1031,58 5055,78
év vége: 105139,79

Levonások nélkül (kamatos kamattal számolva) a hozam kb. 25% lenne. Sajnos a folyamatos fizetett váltási költség és az azonnal levont kamatadó azt eredményezte, hogy a befektetési alapokon elért 25%-os árfolyamnyereség 5,14%-ra olvadt. A hozam nagy részét a költségek vitték el (kb. 12000 Ft), a többit a kamatadó (kb. 5500 Ft) és az, hogy az azonnali költséglevonás miatt a kamatos kamat hatása kisebb.

Ha a veszteségeket adózási szempontból szembe állítjuk a nyereségekkel (lásd: http://ecoline.hu/penzugyek/20100329_adozas_harom.aspx , egy a banktól is megkérdeztem, tényleg működik), akkor az adó 817 Ft-tal csökken, de ezt utólag, az adóbevallás után lehet visszaigényelni. A 817 forintot visszaigényelve a hozam kb. 6%.

A fenti számításból kihagytunk még néhány költséget, és azt, hogy egyes befektetési alapok vásárlása akár 4%-os jutalékkal járhat (plusz devizaváltás). A gyakori portfólió átrendezést ilyen költségek és adózás mellett kétszer is meg kell gondolni! Ilyen feltételek mellett befektetési alapot (vagy 1%-os költség mellett bármit) hosszabb távra érdemes venni és nem havi rendszerességgel tőzsdézni vele, mert általában annyi hozama nem lesz, hogy megérje. Ahogy az előző cikkben is látszott: ha hosszútávon tartunk egy részvényt, akkor jóval kevesebb költséget fizetünk miatta.


Egyéb megosztás: