Euró betét helyett – hogyan lehet máshogy?

Most nézzük meg egy bankbetéttől eltérő lehetőséget arra, hogyan lehet meglovagolni a forint-euró árfolyam változását! (Az előző cikkben arról volt szó, hogy érdemes-e euró bankbetétbe fektetni)

Egy befektetési alap

Az 1 éves euró bankbetét egy olyan befektetés volt, ahol a hozam a kamatból, az árfolyamváltozásból, a banki költségekből és a vételi-eladási árfolyam közötti különbségből állt össze.

Van olyan befektetési alap, ami euró alapú kamatozó befektetést tartalmaz, de az elszámolás devizája a forint. A befektetési jegyeket forintért lehet megvenni (így mi megússzuk, hogy a bankok eladási árfolyamán kelljen eurót vennünk, majd a vételi árfolyamán eladnunk), de a befektetési alap árfolyama nagyjából követi a forint-euró árfolyamváltozásait (lásd a lenti grafikonokat). A pénzünket a háttérben átválthatják euróra, de nem olyan kedvezőtlen árfolyamon, mint ami a magánemberek számára elérhető. Az alap ismertetője itt található: http://hozamplaza.hu/hozamplaza/befalap_info.php?id=15

EUR/HUF árfolyam grafikon Budapest euró pénzpiaci alap grafikon

Látszik, hogy amikor az euró árfolyama emelkedik, a befektetési alap árfolyama is emelkedik, és amikor az euró árfolyama csökken, azt is követi a befektetési alap.

Jobb-e a befektetési alap, mint a bankbetét?

Számoljunk utána, hogy jobb-e befektetési alapon keresztül az euró árfolyamának változására spekulálni, mint euró betétet indítani.

Ahogy az alap tájékoztatójában írják, a Gazdasági és Monetáris Unió kincstárjegyeibe, kötvényeibe stb. fektet (amik kamatoznak), és az árfolyam függ a forint árfolyamváltozásától. Tegyük fel, hogy a kamatozó kötvényeken, kincstárjegyeken stb. elért kamat 1%.

Végezzük el az előző cikk számításait erre a befektetési alapra! A futamidő az összehasonlíthatóság miatt legyen 1 év. A befektetési jegyek árfolyamváltozása a kamatból (1%) és az euró árfolyamváltozásából áll össze. (Most is 3 esetet veszünk górcső alá: 0%, +10%, -10%. A befektetési jegyek értékére vonatkozó adatok becslések!) Átutalási költséggel nem számolunk, mert feltesszük, hogy ugyanaz a pénzintézet vezeti a folyószámlánkat és az értékpapírszámlánkat, és ettől ingyenes a számlák közötti átvezetés.

Az eredmények a táblázatban láthatók.

befektetendő pénz
150000 150000 150000
váltási jutalék 300 300 300
számlavezetési díj 12×125 1500 1500 1500
befektetett összeg 148200 148200 148200
a mögöttes termék kamata 1,00% 1,00% 1,00%
euró árfolyam változás 0,00% 10,00% -10,00%
befektetési alap árfolyamváltozása 1,00% 11,00% -9,00%
hozam 1482 16302 -13338
kamatadó 148,2 1630,2 -1333,8
visszaváltási jutalék 300 300 300
számlaegyenleg 1 év leteltével 149233,8 162571,8 135895,8
Nettó hozam [%] -0,51% 8,38% -9,40%

A költségeknél egy valós bank valós díjszabását vettem alapul, az összegek mindenhol forintban értendők.

Összehasonlításul táblázatba foglaltam az euró betétes és a befektetési alap eredményeit a 3 eshetőség mellett (vagyis ha az euró árfolyama változatlan marad, 10%-ot emelkedik, vagy 10%-ot csökken)

EUR/HUF 0% EUR/HUF +10% EUR/HUF -10%
euró betét, 150 ezer forint -4,96% 4,55% -14,46%
euró betét, 1 millió forint -2,12% 7,67% -11,91%
befektetési alap, 150 ezer forint -0,51% 8,38% -9,40%
befektetési alap, 1 millió forint 0,69% 9,67% -8,30%

Látszik, hogy ugyanolyan euró árfolyamváltozás mellett a befektetési alap sokkal jobban teljesít. Nagyobb hatékonyság érhető el 150 ezer forint befektetési alapban való elhelyezésével, mintha 1 millió forint kezdőtőkével indítanánk euró bankbetétet. (Az összehasonlítás annyiban sántít, hogy csak hasonló, de nem tökéletesen azonos befektetésről van szó.)

Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy nem a bank devizaárfolyamán váltjuk a forintot euróra és viszont. Olcsóbb a számlavezetés is, viszont megjelent költségként a befektetési alap váltási és visszaváltsi jutaléka. Összességében a kisebb költségeknek köszönhetően lett nagyobb a hozam. Erről szól az ingyenes kiadványunk is (Tízezrek a levesbe címmel).

A befektetési alapnak megvan az a további előnye, hogy pár nap késleltetéssel bármikor kiszállhatunk belőle. (Kivéve az első néhány munkanapot amikor a visszaváltásért büntető jutalékot kell fizetni.) Ha hamarabb van szükség a pénzünkre, vagy egyszerűen csak úgy érezzük, hogy az árfolyamok elérték az ideális kiszállási szintet, akkor lezárhatjuk a pozíciónkat és az elért nyereséget zsebre is tehetjük. Az 1 éves euró bankbetétnél viszont választanunk kell két lehetőség közül: kivárjuk a futamidő végét (és így megkapjuk a kamatokat), de akkor nem biztos hogy a legjobb árfolyam mellett tudjuk majd az eurót forintra váltani, vagy a visszaváltás szempontjából legjobb árfolyamon zárjuk a befektetést, de ha ez egy éven belül történik, akkor elesünk a kamattól (a bankbetétek általában nem fizetnek időarányos kamatot a betét felbontásakor).

Kockázatok: a fenti példák csak a néhány lehetőséget vesznek sorra. A devizaárfolyamok változására való spekuláció továbbra is kockázatos. Azzal, hogy másmilyen terméken keresztül spekulálunk a devizaárfolyamokra, még nem küszöböltük ki annak a kockázatát, hogy az árfolyamok kedvezőtlen irányba változnak. Mindenkinek saját felelőssége, hogy eldöntse, mibe fektet.


Egyéb megosztás: